Lỗ 102,5 tỷ đồng 9 tháng do biên lợi nhuận gộp lao dốc
CTCP Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh (Gilimex, mã GIL) vừa công bố báo cáo tài chính quý III/2025. Doanh thu thuần đạt 198,15 tỷ đồng, tăng 29,9% so với cùng kỳ năm trước.
Mặc dù doanh thu tăng, công ty ghi nhận lỗ sau thuế 32,99 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lãi 2,33 tỷ đồng, tương ứng giảm 35,32 tỷ đồng. Nguyên nhân chính là biên lợi nhuận gộp giảm mạnh, từ mức 20,4% của cùng kỳ 2024 xuống chỉ còn 8,6% trong quý này.
Việc biên lợi nhuận bị thu hẹp khiến lợi nhuận gộp giảm 45,1% so với cùng kỳ, về mức 17,08 tỷ đồng.
Trong kỳ, doanh thu tài chính giảm 73,6%, về 5,75 tỷ đồng. Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 18,2%, lên 47,26 tỷ đồng. Mức lợi nhuận gộp 17,08 tỷ đồng không đủ để bù đắp chi phí tài chính (7,33 tỷ đồng) và chi phí quản lý, bán hàng.
Giải trình về kết quả thua lỗ, Gilimex cho biết công ty đang tái cấu trúc hoạt động sản xuất, phát triển khách hàng mới và mở rộng hoạt động may thú nhồi bông. Đối với mảng bất động sản khu công nghiệp, chi phí vận hành tăng mạnh do công ty đẩy nhanh tiến độ xây dựng hạ tầng để kịp bàn giao cho nhà đầu tư thứ cấp vào cuối năm.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, Gilimex ghi nhận doanh thu 453,1 tỷ đồng, giảm 12,7% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế ghi nhận lỗ 102,55 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ có lãi 12,31 tỷ đồng.
Năm 2025, Gilimex đặt kế hoạch doanh thu 1.200 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 150 tỷ đồng. Với kết quả 9 tháng, doanh nghiệp còn cách rất xa kế hoạch có lãi.
Dòng tiền âm kỷ lục, nợ vay tăng 169%
Bên cạnh kết quả kinh doanh thua lỗ, dòng tiền kinh doanh chính của Gilimex trong 9 tháng đầu năm 2025 âm 481,3 tỷ đồng. Con số này vượt xa mức âm 88,3 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước và là giá trị âm kỷ lục của công ty (theo dữ liệu từ 2022).
Trong kỳ, dòng tiền đầu tư cũng âm 192,5 tỷ đồng. Để bù đắp thâm hụt dòng tiền, dòng tiền tài chính ghi nhận dương 567,7 tỷ đồng, chủ yếu do tăng vay nợ.
Về quy mô tài sản, tính đến cuối quý III, tổng tài sản của Gilimex tăng 11,3% so với đầu năm, lên 3.630,5 tỷ đồng.
Trong cơ cấu tài sản, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nhất với 1.881 tỷ đồng, tương đương 51,8% tổng tài sản. Giá trị tồn kho đã tăng 14,2% so với đầu năm, tập trung chủ yếu tại các dự án bất động sản công nghiệp.
Về nguồn vốn, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn tính đến ngày 30/9/2025 là 925,1 tỷ đồng. Con số này đã tăng 169,4% (tương ứng tăng thêm 581,65 tỷ đồng) so với đầu năm. Tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu tăng từ 13,4% (đầu năm) lên 37,9%.
