Lợi nhuận tăng trưởng đi cùng gánh nặng nợ vay
Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) vừa công bố báo cáo tài chính bán niên 2025 của Công ty Cổ phần Pan Farm. Theo đó, doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp đạt 264,3 tỷ đồng, tăng 20,5% so với cùng kỳ năm 2024.
Tính đến ngày 30/6/2025, quy mô vốn chủ sở hữu của Pan Farm đạt 3.625,7 tỷ đồng, tăng 12,7% so với đầu năm. Sự gia tăng này chủ yếu đến từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, tăng từ 445,3 tỷ đồng lên 719,9 tỷ đồng. Vốn đầu tư của chủ sở hữu được giữ nguyên ở mức 1.220,7 tỷ đồng.
Ở phía đối ứng của bảng cân đối kế toán, tổng nợ phải trả của công ty đã tăng 88,5%, lên mức 4.866,6 tỷ đồng. Đáng chú ý nhất là khoản mục nợ vay ngân hàng, đã tăng vọt lên 2.945 tỷ đồng, cao gấp 4,1 lần so với cùng kỳ. Khoản vay này hiện chiếm tới 60,5% tổng nợ phải trả của doanh nghiệp, cho thấy sự phụ thuộc lớn vào nguồn vốn tín dụng.
Thế chấp chứng chỉ tiền gửi nghìn tỷ và nghĩa vụ trái phiếu
Dữ liệu cho thấy, để phục vụ cho nhu cầu vốn, Pan Farm đã có hoạt động huy động vốn tích cực trong kỳ. Cụ thể, trong tháng 6/2025, công ty đã thực hiện hai giao dịch thế chấp chứng chỉ tiền gửi có giá trị lớn tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank).
Giao dịch thứ nhất vào ngày 23/6, Pan Farm đã thế chấp 5 chứng chỉ tiền gửi do BIDV phát hành, với tổng giá trị tài sản đảm bảo là 1.150 tỷ đồng. Chỉ ba ngày sau, vào ngày 26/6, công ty tiếp tục thế chấp 4 chứng chỉ tiền gửi khác do VietinBank phát hành, với giá trị đảm bảo 1.073 tỷ đồng.
Bên cạnh nợ vay ngân hàng, cơ cấu nợ của Pan Farm còn bao gồm gần 1.521,7 tỷ đồng nợ phải trả khác và gần 400 tỷ đồng nợ vay từ phát hành trái phiếu.
Về hoạt động trái phiếu, trong 6 tháng đầu năm 2025, Pan Farm đã chi hơn 230 tỷ đồng để thanh toán gốc và lãi. Công ty đã tất toán lô trái phiếu mã PAFCH2325001 (trị giá 200 tỷ đồng) bằng việc thanh toán 200 tỷ tiền gốc và gần 12 tỷ tiền lãi. Đồng thời, doanh nghiệp cũng thực hiện thanh toán lãi cho hai lô trái phiếu khác là PAFCH2325002 (gần 10,4 tỷ đồng) và PAFCH2325003 (hơn 7,9 tỷ đồng). Hai lô trái phiếu này có tổng giá trị phát hành 400 tỷ đồng, kỳ hạn 2 năm.
Công ty Cổ phần Pan Farm được thành lập năm 2016, là một thành viên quan trọng trong hệ sinh thái của Công ty Cổ phần Tập đoàn Pan (Mã CK: PAN). Tính đến cuối quý II/2025, Tập đoàn Pan đang nắm giữ 88,15% vốn tại Pan Farm.
