Tập đoàn Đầu tư I.P.A (IPA) lãi quý 1/2025 giảm sâu, bị phạt 400 triệu đồng

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 1/2025, IPA ghi nhận doanh thu thuần đạt 105,6 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp đạt 44,7 tỷ đồng, tăng 65%. Đóng góp chính vào doanh thu là mảng cung cấp dịch vụ (gần 60 tỷ đồng, chiếm 56%) và bán điện thương phẩm (32,5 tỷ đồng, chiếm 30%).

Tuy nhiên, trong kỳ, doanh thu hoạt động tài chính của IPA lại giảm 36%, chỉ đạt 31,2 tỷ đồng. Cùng lúc đó, chi phí tài chính tăng mạnh lên 138,7 tỷ đồng. Nguyên nhân chính khiến chi phí tài chính gia tăng là do công ty tăng dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh và tổn thất đầu tư thêm 50 tỷ đồng trong quý này.

Thêm vào đó, khoản lãi từ các công ty liên doanh, liên kết cũng giảm đáng kể 16% so với cùng kỳ, còn hơn 109,2 tỷ đồng.

Tổng hòa các yếu tố, lợi nhuận sau thuế của IPA trong quý 1/2025 chỉ đạt 20,3 tỷ đồng, thấp hơn rất nhiều so với lợi nhuận đạt được trong quý 1/2024 (ước tính khoảng 101,5 tỷ đồng, dựa trên thông tin lợi nhuận quý 1/2025 chỉ bằng 1/5).

Tài sản và các khoản đầu tư rủi ro

Tại thời điểm cuối quý 1, tổng tài sản IPA ở mức 8.675 tỷ đồng, trong đó phần lớn tập trung ở các khoản đầu tư tài chính dài hạn (5.830 tỷ đồng). Bao gồm đầu tư vào công ty liên doanh, liên kết (5.481 tỷ đồng), đầu tư góp vốn vào đơn vị khác (941 tỷ đồng) và khoản dự phòng cho các khoản đầu tư tài chính dài hạn (592 tỷ đồng).

Đáng chú ý, báo cáo tài chính cho thấy cả ba khoản đầu tư góp vốn vào đơn vị khác đều phải trích lập dự phòng, phản ánh hiệu quả đầu tư chưa khả quan. Điển hình là khoản đầu tư 928,4 tỷ đồng vào CTCP Bất động sản Thế Kỷ (CEN Land). Tính theo giá đóng cửa cổ phiếu CEN Land tại ngày 31/3/2025, khoản đầu tư này của IPA đang ghi nhận lỗ "trên giấy" tới 584,3 tỷ đồng.

Trong quý 1, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của IPA giảm mạnh từ 748 tỷ đồng xuống 323 tỷ đồng. Đáng chú ý, IPA đã ghi nhận giao dịch chuyển nhượng 426 tỷ đồng trái phiếu kinh doanh sang CTCP Chứng khoán VNDirect - một bên liên quan. Giao dịch này khiến giá trị trái phiếu nắm giữ giảm mạnh từ 480 tỷ đồng xuống còn 36 tỷ đồng. Số trái phiếu giảm bớt là trái phiếu của CTCP Đầu tư và Phát triển năng lượng Trung Nam. Ngoài ra, giá trị trái phiếu CTCP CMC cũng giảm từ 48,9 tỷ đồng xuống 30 tỷ đồng.

Trong khi đó, các khoản phải thu về cho vay ngắn hạn của IPA lại tăng hơn 38%, lên 1.238 tỷ đồng. Phần lớn mức tăng đến từ khoản phải thu từ CTCP Dịch vụ và Đầu tư Trustlink (một cổ đông của IPA), tăng từ 864,7 tỷ đồng lên 1.220 tỷ đồng. Khoản cho vay này có thời hạn không quá 12 tháng, lãi suất từ 3,5% đến 9,8%/năm.

Lĩnh án phạt 400 triệu đồng từ UBCKNN

Ngày 29/4/2025, IPA đã nhận quyết định xử phạt vi phạm hành chính tổng cộng 400 triệu đồng từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) vì hàng loạt vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán.

Các vi phạm cụ thể bao gồm:

Công bố thông tin không đúng thời hạn: Phạt 60 triệu đồng do công bố chậm Báo cáo tình hình sử dụng nguồn vốn từ phát hành trái phiếu được kiểm toán năm 2022.

Công bố thông tin không đầy đủ: Phạt 65 triệu đồng do các Báo cáo tình hình quản trị công ty (năm 2021, 2022, 2023 và 6 tháng đầu năm 2022, 2023, 2024) và Báo cáo tình hình sử dụng nguồn vốn từ phát hành trái phiếu bán niên 2021, năm 2021 thiếu nhiều nội dung theo quy định (chức vụ HĐQT độc lập/không điều hành, số lượng/giá trị giao dịch với người liên quan/cổ đông lớn/người nội bộ, một số quyết định của Chủ tịch HĐQT, số lượng cuộc họp HĐQT, thông tin sử dụng vốn trái phiếu chưa đáo hạn).

Không đảm bảo thành viên HĐQT/Ủy ban kiểm toán đáp ứng tiêu chuẩn: Phạt 137,5 triệu đồng. Ông Vũ Hoàng Hà, thành viên HĐQT độc lập, Chủ tịch Ủy ban kiểm toán, đồng thời là Giám đốc một công ty con của IPA, không có bằng đại học trở lên thuộc các chuyên ngành kinh tế, tài chính, kế toán, luật, quản trị kinh doanh theo quy định (chỉ có bằng Thạc sĩ Quản lý hệ thống thông tin).

Vi phạm quy định về giao dịch với cổ đông: Phạt 137,5 triệu đồng. IPA đã thực hiện cho CTCP Dịch vụ và Đầu tư Trustlink (Trustlink) vay tiền trong các năm 2022, 2023 và 6 tháng đầu năm 2024, trong khi Trustlink là cổ đông của IPA tại thời điểm các giao dịch này diễn ra.

Tổng số tiền bị phạt cho các hành vi trên là 400 triệu đồng.