Chứng khoán SHS (SHS): Lãi ròng quý 1/2025 giảm 26% xuống 263 tỷ đồng do khoản lỗ bán tài sản tài chính tăng đột biến

Cụ thể, doanh thu hoạt động trong quý 1/2025 của SHS đạt hơn 561,5 tỷ đồng, giảm nhẹ so với con số 565 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2024.

Xét về cơ cấu doanh thu:

Hoạt động tự doanh: Lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL) vẫn là nguồn thu chủ lực, đạt hơn 369,2 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ. Sau khi trừ đi phần lỗ FVTPL (120,6 tỷ đồng) và chi phí hoạt động tự doanh (3,9 tỷ đồng), mảng này mang về lãi thuần 244,7 tỷ đồng.

Hoạt động cho vay: Lãi từ các khoản cho vay và phải thu (chủ yếu là cho vay ký quỹ margin) ghi nhận gần 128 tỷ đồng, tăng 6,3% so với cùng kỳ, cho thấy sự mở rộng hoạt động cho vay của công ty.

Hoạt động môi giới: Doanh thu từ nghiệp vụ môi giới chứng khoán đạt hơn 52 tỷ đồng, tuy nhiên lại giảm 23,3% so với quý 1/2024.

Điểm đáng chú ý nhất và là nguyên nhân chính kéo lùi lợi nhuận của SHS trong quý này là khoản lỗ từ bán các tài sản tài chính lên tới gần 154 tỷ đồng. Con số này tăng đột biến so với mức lỗ chỉ hơn 3,8 tỷ đồng ghi nhận trong cùng kỳ năm ngoái.

Sau khi trừ đi các chi phí hoạt động và thuế thu nhập doanh nghiệp, SHS báo lãi sau thuế (lãi ròng) đạt gần 262,8 tỷ đồng, giảm 26,2% so với mức lãi 356 tỷ đồng của quý 1/2024.

Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2025 diễn ra ngày 10/4 vừa qua, SHS đã thông qua kế hoạch kinh doanh với mục tiêu tổng doanh thu 2.519,8 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.600,6 tỷ đồng. Với kết quả lợi nhuận trước thuế quý 1 đạt gần 325,7 tỷ đồng, Công ty đã thực hiện được 20,3% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Quy mô tài sản vượt 15.200 tỷ, nợ phải trả tăng gần 29%

Tính đến hết ngày 31/03/2025, tổng tài sản của SHS đạt 15.257,9 tỷ đồng, tăng 8,8% so với thời điểm đầu năm.

Danh mục tự doanh (FVTPL): Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu tài sản (57,7%) với giá trị ghi sổ gần 8.804,6 tỷ đồng, tăng 8,1% so với đầu năm. Trong đó, giá gốc các cổ phiếu niêm yết SHS đang nắm giữ là 4.685,8 tỷ đồng, tăng 32,8% so với đầu năm và đang ghi nhận lãi tạm tính (chênh lệch giá trị hợp lý so với giá gốc) hơn 400,8 tỷ đồng.

Tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS): Có giá trị ghi sổ hơn 475,2 tỷ đồng, tuy nhiên giá trị hợp lý tại cuối kỳ lên tới gần 775,9 tỷ đồng, tương đương khoản lãi chưa thực hiện hơn 300,7 tỷ đồng. Điểm sáng trong danh mục này là khoản đầu tư vào cổ phiếu SHB (Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội) với giá gốc chỉ 275,2 tỷ đồng nhưng giá trị thị trường đã lên tới 740,5 tỷ đồng, tương đương mức lãi "khủng" gần 465,3 tỷ đồng. Ngược lại, khoản đầu tư vào cổ phiếu TCD (CTCP Đầu tư Phát triển Công nghiệp và Vận tải) lại đang tạm lỗ nặng gần 164,6 tỷ đồng (giá gốc 200 tỷ, giá trị thị trường 35 tỷ).

Dư nợ cho vay: Đạt 4.643,6 tỷ đồng, tăng 10,9% so với đầu năm và chiếm 30,4% tổng tài sản. Trong đó, dư nợ cho vay hoạt động ký quỹ (margin) là 4.476,9 tỷ đồng, tăng 9,8%.

Về phía nguồn vốn, tổng nợ phải trả của SHS tại cuối quý 1/2025 là gần 3.620,8 tỷ đồng, tăng mạnh 28,6% so với đầu năm, chủ yếu do gia tăng các khoản vay ngắn hạn để tài trợ cho hoạt động cho vay ký quỹ và tự doanh.