Thắng lớn từ thị trường nước ngoài, FPT sắp cán đích lợi nhuận năm

Công ty Cổ phần FPT (HoSE: FPT) vừa công bố kết quả kinh doanh 11 tháng đầu năm 2024 với doanh thu đạt 56.404 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 10.239 tỷ đồng, lần lượt tăng 19,5% và 19,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Lợi nhuận sau thuế cho cổ đông công ty mẹ đạt 7.302 tỷ đồng, tăng 21,1%, EPS tương ứng 4.995 đồng/cổ phiếu.

Năm 2024, FPT đặt mục tiêu doanh thu 61.850 tỷ đồng (tương đương 2,5 tỷ USD) và lợi nhuận trước thuế 10.875 tỷ đồng, đồng loạt tăng khoảng 18% so với kết quả năm 2023. Như vậy, với kết quả đạt được sau 11 tháng đầu năm, tập đoàn đã hoàn thành 91% kế hoạch doanh thu và 94% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm.

Kết quả kinh doanh của FPT trong 11 tháng đầu năm 2024.

Về cơ cấu doanh thu, khối công nghệ vẫn giữ vai trò chủ lực khi đóng góp 62% với 34.970 tỷ đồng doanh thu và 4.871 tỷ đồng lãi trước thuế, tăng trưởng lần lượt 25% và 23% so với cùng kỳ.

Theo tập đoàn, mảng dịch vụ công nghệ thông tin thị trường nước ngoài 11 tháng đầu năm tiếp tục tăng 28% với mức doanh thu 28.270 tỷ đồng. Trong đó, thị trường Nhật Bản tăng trưởng 30% nhờ đồng yên tăng và APAC tăng 39%.

Khối lượng đơn hàng ký mới tại thị trường nước ngoài ở mức 29.372 tỷ đồng, tương đương mức tăng 17%. Trong 11 tháng, FPT đã thắng thầu 45 dự án lớn với quy mô trên 5 triệu USD.

Mảng dịch vụ công nghệ thông tin trong nước ghi nhận doanh thu 6.700 tỷ đồng, tăng 13,5% so với cùng kỳ, thúc đẩy bởi nhu cầu đầu tư cho công nghệ từ khối ngân hàng và tài chính.

Đối với khối dịch vụ viễn thông, chiếm 28% doanh thu và 32% lãi trước thuế FPT, tương ứng 15.900 tỷ đồng và 3.279 tỷ đồng, lần lượt tăng 11% và 15% so với cùng kỳ.

Cuối cùng, mảng giáo dục ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu 14%, đạt 5.534 tỷ đồng, lãi trước thuế cũng tăng 20% lên 2.090 tỷ đồng.

Dự báo về tình hình kinh doanh, SSI Research ước tính lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ (NPATMI) năm 2025 lên 6%, do tính đến triển vọng FPT AI Factory, dự án vừa được ra mắt vào tháng 11 và dự kiến sẽ ghi nhận doanh thu từ 2025.

Ngoài ra, SSI cũng nâng P/E mục tiêu cho mảng công nghệ thông tin lên 30x (từ 23x) với kỳ vọng FPT sẽ tiếp tục gia tăng thị phần tại thị trường nước ngoài, thúc đẩy sự mở rộng liên tục của mảng công nghệ thông tin, và duy trì tăng trưởng lợi nhuận trong dài hạn.

Diễn biến thị giá cổ phiếu FPT (Nguồn: TradingView).

Kết quả kinh doanh khởi sắc cũng là động lực thúc đẩy giá cổ phiếu FPT. Tại phiên giao dịch ngày 17/12, mã FPT đang giao dịch quanh vùng 149.100 đồng/cổ phiếu. So với thời điểm đầu năm, thị giá mã này đã tăng đến 80%, từ vùng giá 83.000 đồng/cổ phiếu.

Nhờ đó, vốn hóa tập đoàn đã ở mức 219.630 tỷ đồng, chỉ đứng sau 4 doanh nghiệp Nhà nước là Vietcombank, BIDV, ACV và Viettel Global.

Về triển vọng cổ phiếu FPT, SSI khuyến nghị "Mua" với giá mục tiêu theo phương pháp SOTP 12 tháng là 186.300 đồng/cổ phiếu (từ 153.100 đồng/cổ phiếu), tiềm năng tăng giá là 34%.

Hiện tại, FPT đang giao dịch tại P/E 2025 là 22,3x, với mức tăng trưởng EPS là 27% so với cùng kỳ (so với P/E trung bình của các công ty công nghệ toàn cầu là 19 lần, với mức tăng trưởng EPS là 11%), điều mà SSI thấy hấp dẫn.

Trong giai đoạn 2025-2026, SSI dự báo tăng trưởng EPS hàng năm của FPT là 23-27% (so với tăng trưởng hàng năm 11-12% của các công ty cùng ngành).