Nhận định chứng khoán ngày 8/3/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

07/03/2021 20:03

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 8/3/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 05/03/2021. VN30F2103 (F2103) giảm 1,04%, xuống còn 1.169 điểm, VN30F2104 (F2104) giảm 0,84%, xuống còn 1.174,10 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) giảm 0,56%, xuống còn 1.178,60 điểm, hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 0,51%, xuống còn 1.178,90 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.173,83 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 9,20% và 10,29% so với phiên ngày 04/03/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2103 giảm 9,16% với 169.038 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F2104 giảm 1,15%, với 603 hợp đồng được khớp lệnh.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên ngày 05/03/2021, với tổng khối lượng bán ròng đạt 3.726 hợp đồng.

Các hợp đồng bật tăng khá tích cực trong phiên đầu tuần ngày 01/03/2021 và giao dịch giằng co gần vùng đỉnh 1.200 điểm trong phiên ngày 02 và 03/03/2021. Đến phiên ngày 04/03/2021, lực bán mạnh xuất hiện tại vùng 1.200 điểm một lần nữa khiến các hợp đồng lao dốc, qua đó kết thúc tuần giao dịch trong sắc đỏ.

Đồ thị intraday của VN30F2103 trong giai đoạn 01-05/03/2021

nhan dinh chung khoan ngay 832021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2103 đảo chiều và đạt giá trị -4,83 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2103 và VN30-Index

nhan dinh chung khoan ngay 832021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 832021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 05/03/2021, VN30-Index có lúc đã rơi xuống dưới vùng 1.170-1.190 điểm (đỉnh cũ tháng 01/2021). Tuy nhiên, lực mua xuất hiện ở vùng giá thấp đã giúp chỉ số thu hẹp đà giảm trước đó và quay trở lại vùng này khi kết phiên với mẫu hình nến gần giống Dragonfly Doji.

Đây vẫn sẽ là thử thách quan trọng của chỉ số trong những ngày tiếp theo. Nếu vượt hoàn toàn được vùng này thì đà tăng của chỉ số sẽ được củng cố. Khối lượng giao dịch tăng vượt mức trung bình 20 phiên gần nhất cho thấy dòng tiền đang quay trở lại mạnh mẽ.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator đều đã cho tín hiệu bán, qua đó cho thấy rủi ro sụt giảm đang gia tăng. Đường SMA 50 ngày sẽ là hỗ trợ gần nhất nếu VN30-Index tiếp tục điều chỉnh trong thời gian tới.

nhan dinh chung khoan ngay 832021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 832021 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2109 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 8/3:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2103 sẽ kiểm tra lại vùng 1.165 điểm trước khi hồi phục. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét mở vị thế Mua (Long) tại vùng 1.165 điểm, cắt lỗ dưới 1.160 điểm và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.180 điểm hoặc hơn nếu hợp đồng này có diễn biến tích cực.

nhan dinh chung khoan ngay 832021 xu huong thi truong phai sinh
Diễn biến của HĐ VN30F2103. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2103 tiếp tục dao động trong dải trên và dưới lần lượt là 1.200 điểm và 1.150 điểm. Cụ thể, 1.200 điểm sẽ là ngưỡng kháng cự mạnh trong ngắn hạn. Ở chiều ngược lại, 1.165 điểm và 1.140 điểm lần lượt là vùng hỗ trợ trong phiên và ngắn hạn.

Trong ngắn hạn, xu hướng vẫn chưa rõ ràng khi hợp đồng này đang được giao dịch giữa các đường MA chủ đạo (MA50 và MA200).

Trên đồ thị ngày, ba đường MA20, MA50 và MA200 vẫn chuyển động hướng lên, điều này hàm ý cho sự duy trì của xu hướng tăng. Đáng chú ý, hợp đồng này vẫn duy trì tích lũy và vị thế Mua (Long)/Bán (Short) sẽ rất rủi ro.

Trong trường hợp này, nhà đầu tư nên tiếp tục đứng ngoài quan sát và chờ tín hiệu breakout/breakdown tin cậy để xác định được xu hướng kế tiếp.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, HĐ VN30F2103 và HĐ VN30F2104 tăng trong khi hai hợp đồng còn lại giảm. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2106, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán tuần từ 8-12/3/2021: Sàn HOSE liên tục nghẽn lệnh khiến tâm lý NĐT trở nên tiêu cực

Thị trường tăng điểm trong hai phiên đầu tuần qua để thử thách ngưỡng kháng cự tâm lý 1.200 điểm. Nhưng nỗ lực của bên ...

Khối ngoại rút hơn 3.080 tỷ đồng tuần giao dịch từ 1 - 5/3/2021

Kết tuần giao dịch từ ngày 1 - 5/3/2021, VN-Index chỉ tăng vỏn vẹn 0,22 điểm lên 1.168, 7 điểm. Khối ngoại toàn thị trường ...

Bạn đang đọc bài viết "Nhận định chứng khoán ngày 8/3/2021: Xu hướng thị trường phái sinh" tại chuyên mục Bất động sản. Mọi bài vở cộng tác xin gọi hotline ( 08 6883 9892) hoặc gửi về địa chỉ email (doanhnghiepvacuocsong@gmail.com).